原名大庵，位于灵珠山街道办事处木厂口社区东南约一公里处，小珠山主峰北侧的一个山坳里。这里三面环山，景色宜人，寺前有一潭泉水，方圆约5米，深不见底，终年不涸，水质甘冽。据说饮用此泉可以治百病，人们称之为 神水泉 。

又因池边有一个土丘像珠子一样，也有人称为 宝珠泉 。还有传说这个泉眼是通往大海，又称之为 通海泉 。池内长年鱼儿潜游，在20世纪50年之前还有碗口粗的鳝鱼，周边生长着毛竹、芦苇等水生植物，在深山中实属罕见，可见古人在寺庙选址方面是独具匠心。

经初步考证，白云寺原是一座尼古庙，始建年代不详，一说是建于唐代，明代万历年间，庙宇被大水冲毁，尼古庙就迁移到柳花泊村南，在原址修建了白云寺，改为和尚庙。白云寺昔日香火旺盛，来此拜佛的香客络绎不绝。据说，北洋军阀吴佩孚曾到过白云寺祭拜，并在大殿的墙上题诗七首，可惜寺庙拆除之后，题诗也遭到毁坏，诗文也没有留下。清咸丰年间和民国时期都曾进行过重修。

1947年，因破除迷信，和尚还俗。1958年，神殿也拆毁。1971年，辛安公社在白云寺旧址建起了 珠山中学 ，僧舍被拆除。

1980年学校搬迁。白云寺曾是本地最大的寺庙，在青岛地区有较大的影响，2001年，西海岸新区管理委员会公布白云寺遗址为区级重点文物保护单位。